区块链火了，它的“地下股市”和庞氏骗局也火了！

（庄九分，庄家赢！）

区块链，当今最热门的技术。区块链玩家也成为最前沿的淘金者。他们甚至创造了一种独特的融资方式——硬币众筹。他们模仿IPO，创造了ICO（Initial Coin Offering）。

事实上，ICO的融资模式在国内外一直存在争议。乘着区块链的热潮比特币股市怎么是赚了，ICO也火了起来——有成功案例，也有投机骗局。

这是一个没有监管的“地下股市”。在这里，只有几百万可以轻松成立，价格可以疯狂涨跌；“伪企业家”可以编造一个故事，拼凑出一份白皮书来打造一个 ICO。赚了很多钱; 就连一群智商高的骗子也披上了“区块链外衣”，搞起了庞氏骗局。

即便如此，投资者如飞蛾扑火，“挡不住”。

欲望和金钱就像一个强大的黑洞，任何人都无法逃脱。

1、小蚂蚁股

不久前，小易丑闻成为区块链领域的轰动新闻。

今年 9 月，小艺推出了第二次 ICO，共筹集了 6000 多个比特币。当时的市场价格约为2500万元。这是中国最大的ICO众筹项目。

但短暂的辉煌过后，10月22日晚，小易链上CEO达鸿飞在巴比特论坛上一一回应愤怒众筹参与者的提问和投诉。

这种“愤怒”来自参与者通过众筹购买的“小蚂蚁股”。交易所上线后，价格波动剧烈。“我买了1块多，开盘就被稀释到50美分，之后继续下跌，”投资者在论坛上骂道。这时，各种猜疑和谣言频频出现，有网友爆料称存在“内幕交易”和“联营”。

对于“共同坐地”的问题，达鸿飞表示，“绝对不会”。他表示，小易股价下跌的原因是首次参与ICO的投资者抛售小易股票，导致股价下跌。

在2015年底发起的第一次众筹中，小易股份的价格为0.28元。只要市场卖出，这些玩家就可以获得500%的回报。“小蚂蚁出现在交易平台的那一刻，价格是由市场决定的，不排除庄家和投机行为，”但达鸿飞不得不承认这一点。

此后，小易股价反弹至2元以上，目前徘徊在1.5元附近。

究竟什么是 ICO，为什么投资者如此疯狂和痴迷？

ICO 火爆的原因可以追溯到 2014 年 7 月的以太坊。虽然它不是第一个使用 ICO 筹集资金的区块链项目，但该项目筹集了超过 30,000 个比特币的记录。

一开始，以太坊和比特币区块链一样，需要“挖矿”才能获得以太币。但与比特币不同的是，比特币总量恒定在 2100 万枚，以太币会慢慢发行。

以太坊相当于建立了一个类似苹果的系统，所有开发者都可以开发和运行应用程序。但这些操作需要消耗一定的以太币才能完成。以太坊是开发者进入以太坊的“代币”。这就是以太币的价值所在。

按照这个计划，当越来越多的人参与到APP的开发中，“苹果”系统的价值就会越来越高，相应的，以太币也会变得更有价值。

换句话说，所谓的“以太”与“股票”非常相似——随着公司越来越有价值，股票也越来越有价值。

2、经销商游戏

据业内人士介绍，一般来说，一个完整的ICO需要两个步骤，一是用比特币兑换项目代币，二是代币在交易所上市，投资者可以提现交易。

这两步都充满了“商机”。

目前，国内ICO信息网站有40多个ICO在进行中和即将启动。项目发起人遍布全球，内容包罗万象：房地产金融瑞士资本、区块链彩票kibo、数字版权Decent。

相当于这些公司，都可以发布一个产品和一个项目，并使用所谓的“代币”公开募集资金。至于判断项目是否可靠，需要对产品和项目进行审核。然而，大多数人并不关心前端项目的真实性，他们只沉迷于后端的“投机游戏”。

以太坊也是如此。“目前的以太币消耗率远远不能支撑以太币的市值，”达鸿飞指出。本质上，以太币的价格更多是由市场决定的。

当项目进入第二步，以太币就可以进入交易所流通，投机游戏正式开始。投资者使用比特币兑换“以太”进行交易和流通。他们的情绪、期望和投机决定了以太的价格。

从这个角度来说，所谓的ICO类似于“股权众筹”，而这个“股权”可以在交易所自由交易。

变成了一场将“资金与股市”合二为一的冒险游戏。其中，多方为货币投机提供场所和设施。

这种狂热的氛围感染了很多投资者。他们在论坛和兴趣小组中交流讨论，参与到项目的众筹中，等待代币上线，然后大放异彩。

原本是投资者退出获利的机制，但最终成为投机者的赌博场所。

在这个游戏中，背后往往有庄家。

一位业内人士透露，由于新上市代币的“市值”较低，作为银行家成功的可能只有几百万。因此，炒币，尤其是“山寨币”，“从庄家赚钱，其他投资者只是‘运气’。”

这是庄家的房子。他们操纵价格，涨跌，把他们的手变成云和雨。正规股市是规范透明的，但在这里，像最疯狂的“地下股市”一样，风险远高于股市。

然而，大多数投资者并不在意，即使他们知道这是一场“风险游戏”，但他们大多抱着这样的心态：只要坐上庄家的快车，赚大钱，拿到及时出来。

就像股市一样，大多数人都是白玩的。

3、庞氏骗局

如果ICO背后确实有产品和项目，比如以太坊、小易，那相当于投资了一家“有前途”的公司，这无可厚非。然而，一群智商高的骗子披上了“区块链”的外衣，一个个下台了庞氏骗局。

臭名昭著的3M，2011年在俄罗斯成立，2015年进入中国诈骗，两次被监管机构点名。在3M系统中，玩家相互转账，每笔交易都会获得或支付“Mavro币”。但实际上，Mavro 只是一个记账单位，没有任何价值。而3M声称日收入1%，月收入30%，年收入23倍。

高回报，投资者承担风险。甚至有不少投资人明知道这是打鼓过花的游戏，却侥幸跳入坑中。

今年年初，3M曾在内部公告中宣布“冻结内部奖金”，这实际上是资金链断裂的信号。此后，再也没有3M的消息，只有论坛里投资者的“哭声”。

就在销声匿迹一年后，一位投资人再次曝光，收到了3M的点评短信。一切都有回潮的趋势。

3M 之后，维卡币再次诞生。

这个庞氏骗局更令人困惑。首先，它造就了“精神领袖”。创始人、老板兼首席运营官 Ruja Ignatova 博士拥有令人羡慕的经历：康斯坦茨大学经济学硕士和牛津大学法学双博士，曾管理高达2.的投资5亿欧元，曾登上福布斯杂志封面。

品牌包装更是熠熠生辉：“总部设在迪拜”和“全球会员超过220万”。据说最近有8400人参加了在泰国举行的维卡币大会。

在中国，维卡币声称与中国银联、支付宝等达成合作，并称维卡币是第一财经等知名媒体报道的正式虚拟货币。

网上流传着各种离奇的“一夜暴富”传说，“3万多，3个月39万”，“年轻女孩如何走上人生巅峰”比特币股市怎么是赚了，比3M和e -租珍贵。

根据宣传，“比特币对矿机的要求很高，但维卡币不需要，维卡币负责购买矿机，大家只需要投资。”

只需1000元即可成为维卡币会员。投资越高，会员等级越高。在大亨级别，如果你投资3.80,000，1年后将增加10倍，达到300,000以上。此时维卡币的年化收益已经达到1000%。除此之外，还有各种10%-40%的拉头奖励。

虽然宣传极其奢华，但在实际操作中却存在各种陷阱：投资前6个月无收益、提现限额和高额手续费、网站经常升级、各种手段拖延撤回。

事实上，除了维卡币官网之外，精神领袖的传奇人生没有任何支撑；各种OneCoin卡会议实际上是“金字塔销售会议”；第一财经必须亲自宣布、辟谣，与维卡币无关；比特币专家连连发声，指出维卡币没有区块链、没有代码、没有钱包，代币的不断分裂和增长是明目张胆的骗局。

目前，比利时、德国等国的金融监管机构已对维卡币发出警告，认为其存在欺诈行为。也有国内媒体对维卡币骗局进行了报道。

在我国，政府部门多次曝光维卡币是“庞氏骗局”。今年5月，被中山打掉的一币传销诈骗团伙在全国范围内非法吸纳6亿元。

但是，在各方左右阻拦的情况下，投资者也无法阻止。这就像一场飞蛾扑火的游戏。一位业内人士表示，“我们只能说服他，这些都是有风险的，谨慎投资。但投资者是固执的，难以置信的。”

4、监管真空

对于这些发行 ICO 的区块链公司来说，这是一种新的融资渠道，也是一种比“VC 投资”更受操纵的游戏。

专业的 VC 不容易上当；而散户投资者往往难以区分项目的好坏。“ICO的目的是为了筹集资金”，业内人士表示，对于创业者来说，ICO模式不需要出售股权，二来可以在短时间内筹集到上千万的资金，这是一个理想的选择。融资方式。

但是，有一个秘密的原因，因为它仍然是一片荒野。

近日，工信部发布区块链白皮书，首次提出我国区块链标准化路线图。然而，虽然区块链技术的官方文件已经发布，但ICO领域仍是监管空白区。

达鸿飞还找了一些法律专家来分析风险，ICO是否非法集资。ICO筹集了比特币，但比特币在中国并未得到官方认可，只能被视为“具有投资价值的商品”，因为它们成功绕过了“非法集资”的定义。

事实上，比特币可以在各大交易所直接兑换成人民币。

另一方面，ICO 与股权众筹非常相似，但 ICO 不是发行股票，而是发行某种“代币”，成功绕过了“股权众筹”的定义。

由此看来，ICO成功绕过了区块链、股权众筹、非法集资、非法股票发行等多项规定，成为“三不思议”的边球。

对于这场冒险的游戏，圈内的人分为两派，一派冲，一派远离。

布比CEO杨帆表示，团队募集资金时，ICO并未纳入计划。“这是因为选择目标和路径的问题，”杨帆解释说，“责任和后果应该由我们的企业家承担。” “这其实就是‘链圈’和‘币圈’的区别”，业内人士认为，币圈多侧重于价值存储和货币的属性；链圈需要采用商业场景，落地项目。

ICO 是为了与投资者分享未来的收益和风险。

然而，很多“币圈”玩家却忽略了一个基本常识：收益和风险总是成正比的。当你身处其中时，你必须遵守游戏规则。

在一篇比特币和其他虚拟货币投资建议文章中指出，投资比特币的投资者最好不要超过其总资产的 10%。在众筹过程中，小艺还提醒参与者注意风险。“这个市场不反对投机”，业内人士强调，他们害怕疯狂的玩家，他们害怕挥霍财富，甚至负债来炒币。

这意味着ICO可能成为创业公司筹集资金的捷径，也将成为庞氏骗局的帮凶。

这本应该是双赢的方式：方便创业者筹集资金，拓宽投资者的投资渠道。但种种混乱，让这种创新的新模式摇摇欲坠。

业内人士认为，迫切需要行业标准来纠正 ICO 造成的混乱。