加密货币：谈论哈耶克、中本聪和比特币

2009年1月3日18:15:05，比特币创世区块诞生。 中本聪在比特币的创世块上刻了一句话：“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”，这是当天《泰晤士报》头条文章的标题：“2009 Chancellor on brink of banks”第二次银行救助计划” 1 月 3 日，财政大臣即将实施第二次银行救助计划。”

文章标题看似轻描淡写，但精髓直指比特币的使命，即以一种完全不同的方式构建全新的货币体系，为解决经济危机提供另一种途径。 人们常说，比特币最初的目的是成为一种点对点的现金系统。 在我看来，这只是它的路径，而不是它的目标。 其最终目标是建立一个能够解决金融危机的新货币体系。

如今11年过去了，人们逐渐发现奥派经济学与比特币货币政策的共性。 这是一种与现代经济学截然不同的思维方式。 为人类经济发展开辟了可能的方向。

哈耶克敏锐的洞察力，知识本质上是分散的

哈耶克曾经说过：“在确定价格和工资时，市场过程中的每个参与者都受到每个参与者所拥有的特定信息的影响，而这些人的所有行为的事实不可能被科学观察者或任何一个大脑完全了解。和。” 这个世界上没有一个人，无论是爱因斯坦还是牛顿，都拥有所有的知识，知识散布在世界各个角落不同人的大脑中。

如果知识以事实的总和来分散，这会产生什么影响？ 哈耶克对这一点的理解是非常深刻的：“中央计划经济永远比不上公开市场的效率，因为单个主体所知道的只是社会所有成员所拥有的全部知识的一小部分。” 知识分散的事实导致，永远不会有无所不知、无所不能的决策机构。 这导致纯单一机构的计划经济决​​策缺乏自然存在性和不可预测的后果。

哈耶克曾发表过一篇重要的经济学文献《知识在社会中的运用》，其中知识指的是各种事实的总和，比如在市场上，不同商品的价格、需求量、商品的替代性、边际性成本、技术升级等等都是学问。 这个知识是巨大的。 但是这里有一个很重要的信号灯，那就是价格。 价格是高度浓缩的知识的最终呈现。 通过价格，哈耶克找到了理解人类行为的关键。 虽然一个人不可能拥有所有的知识，但价格是一个很好的指导工具。

哈耶克认为：“从本质上讲，对相关事实的了解分散在许多人之间，价格协调不同个体的行为。某个地方的锡供应已经枯竭，导致短缺的原因并不重要（这很重要） .而所有锡的用​​户需要知道的是，以前一直在用锡，现在用在别处更有利可图，现在必须节约使用，受影响的不仅仅是锡的使用，还有还有锡的替代品和替代品的使用等等。绝大多数提供替代品的人都不知道这些变化的最初原因。

所有这些都构成了一个市场，并不是因为某个市场成员必须对整个市场有完整的了解，而是因为他们每个人的有限视野重叠得足以覆盖整个市场。 “哈耶克的意思是，这种去中心化的知识，大家关注其中最重要的部分，最终会通过价格有效连接整个市场。

以价格为例，加密市场很小，目前不到2000亿美元，是公认的投机性很强的市场，但任何市场都是有价格的，而价格形成的背后隐藏着大量的资金。取之不尽、用之不竭的知识，其中传递着无数的信息，是众多因素博弈的最终结果。 加密市场是一个世界市场，其价格取决于人们对加密世界实施的认知和投机需求，但本质上，加密世界项目的基本面和投机需求都是一种知识，是根据各种信息形成的。

然而，世界上没有任何人能够掌握所有这些信息。 比如有些人擅长基本面分析，对比特币的技术发展、链上交易量、活跃地址数、算力等基本面非常了解。 他很熟悉，但他可能不了解每个地区购买比特币的心理需求，比如为什么尼日利亚和南非的人热衷于比特币？ 为什么委内瑞拉和阿根廷人对比特币感兴趣？ 伊朗问题如何影响比特币价格 美联储量化宽松对比特币价格有影响吗？ 比特币减半究竟会发生什么？ Bakkt 的比特币期货意味着什么？ USDT溢价高意味着什么？

这些知识只是冰山一角，这些知识相互影响的可能性有很多。 不仅如此，它还是一个全天候 24/7 的全球市场，价格在全球范围内传播，意识也在不断提高。 每个加密货币投资者都会参考其价格变动做出个人决定。 无论是通过社交媒体还是自媒体（微信、微博、twitter、谷歌等），还是通过行情软件、数据分析网站、交易所等获取信息数据除了比特币还有哪几种，最终都是高度浓缩并呈现为价格。

在这里，没有一个人甚至一个组织能够掌握所有的知识，也不能形成一个完整的决策。 价格不仅是知识的结果，它还有反作用力。 每个人对项目价值投资或投机的判断不同，有差异就会有交易，交易的价格会反过来作用于市场，形成新的知识。 这些知识一直在动态发展和变化。 但是人们不需要拥有所有的知识来做决定，他们只关心对TA最重要的信息，当每个人都这样做时，一个有效的均衡市场就形成了。

那么，这个世界上有没有人或组织认为自己有能力做出完美的经济决策呢？ 美联储正在努力做到这一点，它由专家组成，他们试图用世界上最聪明的大脑来对抗不完整的知识。

美联储的知识困境

在现代货币经济学体系下，美元基于信用体系运行，通过不定期的量化宽松政策刺激经济发展，但这里的问题又回到了哈耶克的洞见。 美联储作为货币政策的决策机构，它能掌握所有知识吗？ 它能理解人的所有行为吗？ 它能做出完美的决定吗？ 它的决定会产生不可预测的后果吗？

从目前来看，这种货币政策虽然促进了经济发展，但时不时也会带来经济危机。 当人们的收入增长无法支撑他们的债务时，经济危机就会爆发。

为什么中央机构不能实现资源的优化配置？ 很重要的一个原因是它不能掌握所有的社会知识。 任何中央机构都存在知识瓶颈，无法在单一时间点做出所有最优决策。 这是任何个人或单一机构的局限性。

在这个复杂的系统中，因为所有的知识都不可用，所以不可能绝对确定地计算因果关系。 哈耶克曾说过：“如果我们掌握了所有的相关信息，如果我们能从一个已知的偏好系统入手，如果我们有完整的知识，剩下的就只是逻辑问题了。即解决这个必须满足的条件因为一个优化问题已经被计算出来并且可以最好地用数学来表达。”

哈耶克说得很清楚，只要人有了完整的知识，答案就会自然而然地出现。 中本聪也曾表示，实际上无法确定合适的通胀率。 如果你不能衡量它，你就无法管理它。 没有足够可靠的知识，就不可能为经济提供足够适当的政策。 中本聪的想法与哈耶克类似。 既然不可能，为什么不去掉单一机构的人为干预呢？

当前美元受信用体系驱动，通过量化宽松不断刺激经济增长，但这种持续通货膨胀的模式不仅可能产生经济危机，还可能导致财富分配发生变化。 而这种变化，对于普通人来说，是处于不利地位的。 从下图可以看出，与美国最富有的0.1%和最底层的90%的人的财富相比，最底层的90%在1985年到1989年间有明显的优势，但从那以后，最富有的0.1% % 人们占有的总财富继续快速上升，而底层90%的总财富继续下降。 到2013年，两人的总财富保持不变。

美国贫富分化的重要原因之一是其基于信用体系的货币政策。 富人有机会通过借款购买资产，增加资产，而穷人在通货膨胀的信贷体系中处于劣势，只能承受美元带来的通货膨胀。 购买力下降的后果。 相当于发行新币。 如果大家平分的话，那么大家的相对购买力不会有太大的变化。

这种变化的微妙之处在于，大部分新资金流入了少数公司和富人。 一段时间后，你会发现大家手中的筹码比例发生了明显的变化。 有的人筹码多了，有的人筹码减少了。 即使每个人的堆栈都增加了（几乎不可能），但是堆栈增加的比例也是不同的。 从购买力的角度看，有人享受成果，有人承担损失。 经济危机和财富错配并非美联储的初衷，但由于其天然的知识局限性，无力解决这一痼疾。

中本聪和比特币的稳健货币实验

中本聪建立比特币很大程度上是因为他想解决上述经济问题。

比特币在货币属性上具有明显的优势。 它在便携性、可分割性、可转移性等方面比黄金具有优势，并通过分布式节点挖矿来保证其安全性。

除了这些基本属性之外，比特币稳健货币实验最关键的方面之一是它的“硬度”。 它的硬性来自于它的货币发行总量是有上限的，而且发行计划也是透明的。 它共有2100万枚除了比特币还有哪几种，发行量大约每四年减半，直到2140年开采完成。

如果用比特币作为衡量人们财富的工具，那么它永远是清晰透明的。 不管过了多少年，1btc还是等于1btc，不会贬值。 随着时间的推移，一美元将永远不再是一美元。 从下图可以看出，在当前的信用体系模型下，美元的贬值趋势仍在继续。

如果社会财富锚定于比特币，即使它不能成为记账单位，即使它成为法定货币体系的锚定资产，仍然可以使其成为衡量财富的重要工具。 如果比特币的货币实验演化得好，如果比特币的用户数量不断增加，一旦它具备了价值存储和交换媒介的功能，由于其总量有限，交易记录不可篡改和透明，这将意味着人们在做决定时，比如基于价格等知识，可以更清楚地计算风险和回报。

理想情况下，如果比特币成为记账单位，那么所有的经济活动，尤其是资金的流动，都会变得一目了然，消费者需要什么，生产者提供多少商品，不同商品的需求规模等都可以真实地反映出来时间。 这种极其透明的系统大大降低了获取更多知识的成本，并且通过分析系统可以更快地实时梳理这些知识。

在这种情况下，比特币不仅是一个货币系统，而且是一个记录经济活动的系统，一个记录价格变化的系统，这个系统具有实时反馈的属性，可以使经济中的资源配置更高效。 这正在逐渐接近哈耶克所说的完备知识的可能性。

上述情况是对稳健货币实验的描述。 Adam Taché 对这方面有很好的解释。 他说：“稳健的货币等同于科学的完整性：实验发生后，系统不允许操纵数据。”

稳定币本身总量固定，无法人为发行或篡改。 比特币就是这样一种货币政策实验，它不同于通货膨胀的信用体系。 它有明确的尺度来衡量经济活动的总量，来衡量财富的总量。 有了这把尺子，价值和财富的衡量就变得一目了然。

中本聪为何采用固定上限规则？ 当然，中本聪也知道固定总量会带来投机和泡沫。 一旦用户数量增长，单个代币的价值也会因需求增加而增加。 因为数量有限，这会进一步造成供大于求，从而形成价格上涨的动力。 价格的上涨会引起更多用户的注意，从而带动更多的人。 参加。

中本聪采用固定上限的重要原因之一是没有更好的办法。 首先，在他看来，没有人可以充当美联储的角色，随着用户的增长而调整货币供应量。 如果有更好的方法，中本聪希望能够以编程方式写入比特币区块链。

结语

如果比特币能够演变成人类通用的货币，将提高人类协作的效率，大大降低交易成本。

当然，用今天的眼光来看，有太多的理想主义和不可思议。 但是，如果以及何时所有个人、企业和组织的经济活动都通过比特币分类账记录下来，或者至少存储在证据中。 那么，比特币就是一个超常态的存在。 通过它，你可以掌握物价的真实信息，可以即时掌握社会资金流向，可以更好地制定计划，更好地衡量社会价值和财富，找到解决经济危机的可能路径。 .