美国政府如何监管比特币？

美国目前将比特币视为商品，受 CFTC 监管。但在比特币的演变过程中，所涉及的监管机构要复杂得多。

《从比特币的角度看美国数字货币的法律规制》一文的作者James Gatt和Elesa S. Broeker分别是Bibury律师事务所的合伙人和高级律师。文章概述了比特币的不同分类以及在美国现有法律框架下适用的不同监管措施。

从监管机构的角度来看，银行业监管机构、SEC、CFTC、IRS对比特币的认知和监管措施各不相同；从监管机构的角度来看，联邦法律在各个州的法律中对比特币的态度和处理方式也存在显着差异。

一、各种监管机构的措施

（1）银行——比特币是“可兑换虚拟货币”，“汇款业务”受《银行安全法》监管，洗钱问题备受关注

《银行安全法》对金融机构制定了严格的客户身份识别、交易记录和报告以及其他反洗钱要求。《银行安全法》对金融机构的定义包括“汇款服务”，即“收取现金、资金或其他有价物品代替现金，并以任何方式向他人或其他地区传输”。

比特币可以作为现金价值的替代品，如果一个人收到比特币并将其价值转移到另一个人或另一个地区，那么这个人通常应该符合银行安全法对“现金转移业务”的定义。

美国金融犯罪执法网络是《银行安全法》的执行机构。2013 年 3 月 18 日，发布了《创投指导意见》。

该意见将虚拟货币定义为“一种交换媒介，在某些情况下起到货币的作用……但目前不具备法定货币的地位”。

《意见》明确指出，比特币是一种“可兑换虚拟货币”，即具有与真实货币等值或可替代价值的虚拟货币。银行安全法是否适用于虚拟货币部分取决于它们是否是可兑换的虚拟货币。

FinCEN 在比特币交易中定义了三类人：

1. 用户是使用比特币为自己消费商品或服务的人；

2. 交易者（交易所）是参与将比特币兑换成真实货币、基金或其他虚拟货币的个人（机构）；

3. 管理者是参与比特币发行或召回的人（“矿工”）。

FinCEN指出，可兑换货币的兑换（exchanger）和管理员（administer）相当于提供现金转账业务，属于银行安全法的管辖范围，而使用者（user）不属于。FinCEN的三项行政裁定进一步明确了一些为挖矿提供系统服务的特殊虚拟货币矿工、特殊软件服务商和投资者、出租人不属于货币服务业务（money service business，MSB），因此不受银行监管。安全法。

一般来说，判断一个比特币用户（用户）或其他相关服务提供者是否属于MSB取决于其比特币的用途：如果比特币不是为个人使用而持有的，它应该属于MSB，因此需要满足银行安全法的要求。

1986 年《联邦洗钱控制法》第 1956 和 1957 条是最基本的反洗钱法规。传统洗钱涉及三个步骤：放置、分层和整合。第 1956 条禁止任何知识渊博的参与者参与任何金融交易以帮助隐瞒或掩饰非法资金的收据。“知道”既包括故意的冷漠，也包括故意的盲目。第 1957 节还对故意协助支付、接收和消费超过 10,000 美元非法资金的第三方组织实施法律制裁。

（2）SEC - “挖矿”合约是“投资合约”

SEC（证券交易委员会）向比特币投资者发出风险警告：

1）证券投资者保护公司和联邦存款保险公司不为此类投资提供保险；

2）此类投资具有高波动性的历史；

3）某些地方或国家政府可能禁止比特币交易；

4）比特币可能被盗，比特币交易所可能因欺诈、技术故障、黑客攻击或恶意软件而关闭；

5）比特币没有信用记录机制。

SEC 没有给出比特币的明确定义，而是根据具体情况决定比特币交易是否属于 SEC 定义的投资活动。在 Shavers 的案例中美国政府承认比特币吗，投资者将资金投入到“矿池”中，希望分享比特币“挖矿”的收益。但 SEC 裁定，Shavers 实际上创造了庞氏骗局，因为其所谓的“矿池”实际上是虚假广告。法院裁定，Shavers 公司的投资产品 Bitcoin Savings & Trust 符合投资合同的定义，允许将比特币视为证券。

对于投资合同，美国 1993 年证券法定义了三个基本特征：

一是金钱的投资，比特币确实需要钱来购买；

二是普通企业。使用计算机的计算能力进行持续挖矿的比特币矿工，以及不断验证和更新比特币交易记录的维护者。他们形成的网络可以看成是一个社区，因为他们有一个共同的目标，那就是希望比特币能够升值；

三是从这个社区中获利，而不是依靠投资者自己的努力。对于大多数比特币持有者来说，持有比特币的目的是为了获得比特币升值的好处。因此，投资合约是将比特币纳入 SEC 权限的最佳概念。

（3）IRS - 按“财产”征税，高波动性带来“税基”问题

IRS（美国国税局）发布了比特币和其他可兑换货币的指南，将虚拟货币视为需要缴纳联邦税的财产。

根据比特币的使用情况，适用不同类型的税：使用虚拟货币支付给员工的补偿对员工应纳税，必须由雇主报告，并需缴纳联邦所得税预扣税和工资税；对于独立承包商和其他服务提供商，使用虚拟货币支付的款项应纳税，并受自雇税规则的约束；而虚拟货币交易或销售的收益或损失的表征取决于纳税人手中的金额，虚拟货币是否属于“资本资产”；其中，销售商品或服务的比特币收入是根据收集当天比特币兑换成美元的公平市场价格征税的。

如果资产的公允市场价值不同于纳税人的虚拟货币调整基础——获得虚拟货币的基础价格——这将是纳税人的应税损益。但存在一个问题美国政府承认比特币吗，即如何确定应该使用哪个时期的获取成本来支付比特币。

(4）CFTC

CFTC（商品期货交易委员会）目前（在发布时）缺乏相应的指导。CFTC的主要职责和作用是监督美国商品期货、期权和金融期货和期权市场，保护市场参与者和公众免受与商品和金融期货和期权有关的欺诈、市场操纵和不当操作。，以确保期货和期权市场的开放性、竞争力和金融可靠性。

2014 年 9 月，TeraExchange 发布了基于比特币的掉期交易，据说已获得 CFTC 的批准。本次掉期主要通过锁定比特币的美元价值，为价格波动提供保险，保护比特币持有者的权益。目前有许多公司正在考虑发行基于黄金或其他商品的虚拟货币。CFTC 将密切关注和监督这些行动。

二、各州差异

在美国各州的法律中，货币服务法的解释有较大的自主权，核心是如何定义货币和货币价值。

加州对货币的定义仅限于主权货币，货币价值的定义可能延伸到虚拟货币；

德克萨斯州表示，某些虚拟货币交易商适用其货币服务法，提供虚拟货币和主权货币兑换交易的第三方一般在其法律范围内；

堪萨斯州根据布莱克法律词典将虚拟货币定义为既不是金钱也不是货币价值，因此虚拟货币交易不受其法律监管，除非涉及主权货币；

爱达荷州根据其对货币的定义，将虚拟货币定义为一种支付工具，因此比特币的发行、销售和兑换需要货币转移许可证；

纽约州认为，仅仅将现有的法律框架应用于虚拟货币是不够的。2014 年 7 月 17 日，他们发布了 BitLicense 法规草案，在相当广泛的层面上要求从事虚拟货币相关服务的个人和公司必须拥有正式的许可证并遵守相应的规定。

三、比特币扩展服务

文章还介绍了几种前沿的比特币服务。

基于黄金或其他商品的数字货币，受 CFTC 监管；

一种是比特币的实物货币，比如Casascius Coin，但是这种实物货币很可能会违反美国的印花税法；

还有一个基于比特币协议的DNS（域名系统），可用于所有权注册系统；

最后一个是使用比特币协议的智能合约和托管。然而，智能合约的形成和执行仍需要进一步的法律改进。

本文由 Gatto, J. 编译；Broeker, E. (2014-2015). Bitcoin and beyond: Current and Future Regulation of Virtual Currencies Regulation of Virtual Currencies. 俄亥俄州创业商业法杂志 9(2) , 429-470.